Деревья с бинарные опционы
Содержание
Следующим логическим шагом в изучении опционов и модели ценообразования Блэка-Шоулза является построение бинарного дерева. Одношаговое бинарное дерево Допустим, что трейдер продает на-деньгах колл опцион, который истекает в конце периода 1.
Цель трейдера заключается в определении справедливой стоимости колл опциона в настоящий момент времени период 0. Назовем эту справедливую стоимость С.
Стоимость на-деньгах опциона колл Цена опциона колл в период 0 может быть установлена путем вычисления стоимости деревья с бинарные опционы короткой позиции по опциону колл.
Полученное значение 0,5 является дельтой опционатакже среди трейдеров называется коэффициентом хеджирования. Если трейдер продает колл опцион на определенное количество акций, трейдеру необходимо будет купить деревья с бинарные опционы половину акций для нейтрализации риска движения цены деревья с бинарные опционы актива.
Такой вид хеджирования называется дельта хеджированиема результатом дельта хеджирования является дельта-нейтральная позиция. Чтобы трейдеру не зафиксировать убытки в период 0, расходы на покупку акций в нашем случае половины акции в портфеле должны быть покрыты с помощью кредита В и полученной премии от проданного опциона колл.
В нашем примере, дельта составляет 0,5 и объем кредита В составляет 38,
